至于哪个更有投资价值,个人更倾向于美的集团。美的这几年投资不错,业绩很优秀。它还收购了德国机器人公司KUKA,该公司在世界上名列前茅。随着工业4.0的推进,这类公司的前景非常好。换句话说,美的的投资可以赚回自己企业配置的工业机器人的需求。
美的当年收购德国库卡,产生252亿元商誉,现在的美的会爆雷吗?
我也看到了这个新闻,有些自己的认识。首先,美的是一家比较优秀的企业,空调产品和小家电产品在行业占比都比较高,所以才有每年200300亿的利润,二级市场估值相对合理在12倍多的市盈率。考虑到增长率算是比较低的估值了。如果真的将库卡252亿的商誉全部冲销,大概能抹平美的一年的利润。#美的集团 sz000333[股票]# 股价肯定会受影响,不过如果真的这样,也是我们绝佳的建仓机会。
相信一年后业绩就修复了。不会伤害美的业务根基,收益率增长率还是可以持续的。能够理解美的收购库卡的逻辑,国内人力成本快速增加,机械化自动化是每个行业的趋势,现在快递都考虑无人配送了,国内制造业更是通过机械化自动化,取代劳动强度大简单重复的手工劳动,提高效率降低成本。然而自动化应用最广的汽车行业经过十几年快速发展,现在进入调整阶段,因此在自动化需求方面降低,库卡的日子自然不好过。
但是相信未来的长期趋势,回头看美的此前投入是有些机不逢时,不过前端卡位还是很有必要的。美的集团同样优秀的#格力电器# ,销售规模利润规模市场估值都非常接近,也是值得关注的企业。但是格力行业太过单一有增长天花板的困局,所以格力也开始在汽车手机小家电等多个行业寻找机会,但是目前看还没有形成有效突破。
美的集团格力电器和老板电器哪个更具有投资价值?
这三家都是家电类的上市公司,共同点是业绩都不错,股票走势在2017年也都走得不错。至于哪个更具投资价值,个人更偏好美的集团,美的这些年经营投资都做的不错,业绩优秀,还收购了德国的机器人公司库卡,全世界也是排名前几的公司,随着工业4.0的推进,这类公司前景是很好的。另外两家公司在行业也都是数一数二的公司,但感觉容易碰到发展的瓶颈问题,业绩提升方面可能慢一些。
美的集团年报来袭,2018年净利同比增17%,美的股价可能反超格力吗?
美的的重头在和德国库卡的协同整合上面。而格力缺乏业务拓展外延,其重点在于控制权转换之后能否获得新的业务拓展。2018年美的的业绩增长实际上不错,我们更加关注一家企业的扣除非经常性损益净利润,这个利润美的增长为28.46%,格力的业绩还没有明确,净利润增长大约16%-21%之间。但是业务总体上增长幅度相同。
而在营收上,美的2596亿,格力大约2000亿左右,单个业务上格力空调类更出色,而美的多个家电大类都很出色。诸如电饭锅,压力锅,净水器等,美的的市场份额是第一,空调电冰箱上面的份额是第二。而格力电器空调份额占业务的82%,而美的暖通空调仅仅占了41%的份额。美的空调的毛利30%,格力34%。上面一堆数据,我们得出一些结论1美的和格力同属家电,但是美的是多品类的产品,格力业务比较单一,但是空调的毛利远远高于其他电器,所以格力整体毛利现阶段高于格力。
2美的毛利赶不上格力。但这并不意味着其成本失控,相反,美的在多品类多线作战的情况下,能保持这个份额需要一定的管理能力。而毛利率上面不足,可以通过一定的技术提升来实现。3美的的成功在于和库卡的整合。如今库卡占用美的业务份额不大,而且美的没有过度干预库卡经营的能力。但是美的自身自动化和工业化需求很强烈。
换句话说,美的的投资可以赚回自己企业配置的工业机器人的需求。要看美的是通过工业机器人成功实现了德国工业4.0的制造进度,还是流水线自动化水平的提升。如果实现了,那么很多品类的生产就不会互相阻碍,反而会成为美的最重要武器。工业4.0,简单来说就是通过大数据云计算等技术,将用户需要的产品个性化。在德国巴伐利亚州东北部的西门子安伯格电子厂,操作人员只需修改一些控制程序,就可以调整工艺,生产出完全不同的组件。在库卡的帮助下,美的作为拥有者,完全可以接近这种模式。4格力电器目前股价的支撑点和爆发点完全在于易主。